Analisis Perbedaan Kinerja Portofolio Optimal Indeks Sri Kehati dan LQ45 Periode 2010-2014

Diah Nur Pertiwi dan Meirinaldi

Abstract


This research is purpose to analyze the optimal forming portfolio and to knows the performance of stock portfolio between SRI-Kehati and LQ45. Sampling method that used in this research is purposive sampling, which SRI-Kehati and LQ45 as the research sample, consistent stock SRI-Kehati and LQ45 period 2010-2014 Secondary data is used in this research, provide by stock listed in SRI-Kehati and LQ45 since 2010 until 2014. The methodology used in the formation of the optimal portfolio is single index model, and performance measure used three index, as index Sharpe, index Treynor and index Jensen.

 

The result of this research found that the combination of optimal stock portfolio SRI-Kehati consist of 12 stock from 16 stocks as a sample, and LQ45 consist of 14 stock from 21 stocks as a sample. Based on the calculation of ERB value compare with cut-off point (C*). ERB value selected into optimal portfolio is stocks that have positive ERB. Stocks that have negative ERB are not eligible to establish an optimal portfolio. Return of portfolio SRI-Kehati Index 0.094% lower than LQ45 Index approximately 0.103%.In term of risk, SRI-Kehati Index has lower standard deviation 0.79%  compare with LQ45 Index 0.82%. Then, portfolio return of LQ45 better than return of SRI-Kehati, although comparative value is very small and not significant.But, in terms of risk,LQ45 has higher risk than SRI-Kehati, although the comparison value is not significant. The stock portfolio of LQ45 is better than stock portfolio of SRI-Kehati. In terms of portfolio performance, through the third calculation index portfolio LQ45 better than portfolio SRI-Kehati index.  

 

Keyword : Single Index Model, Index Sharpe, Index Treynor, Index Jensen

Full Text:

PDF

References


Bodie, Kane and Marcus., 2014. Manajemen Portofolio dan Investasi. 9TH ed. Jakarta: Salemba Empat.

Brigham dan Houston ., 2009. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. 10TH ed. Jakarta: Salemba Empat.

Bursa Efek Indonesia, 2010. Buku Panduan Indeks Harga Saham Bursa Efek Indonesia. Jakarta: IDX.

Darmadji, Tjiptono dan Fakhrudin H., 2012. Pasar Modal di Indonesia. Edisi 3. Jakarta: Salemba Empat.

Dermawan, Sjahrial., 2008. Manajemen Keuanga. . Edisi Kedua. Jakarta: MitraWacana Media.

Elvira, Nasika., Suhadak, dan Nengah Sudjana., 2012. Analisis Portofolio Menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM) untuk Penetapan Kelompok Saham-Saham Efisien (Studi pada Seluruh Saham Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010- 2012). Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 9 No. 1

Fahmi, Irham dan Yovi Lavianti., 2011. Teori Portofolio dan Analisis Investasi Teori dan Soal Jawab. Bandung: Alfabeta..

Halim, Abdul., 2005. Analisis Investasi.Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, Jogianto., 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. 7TH ed.Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.

Hermawan, Ryandi dan Mohamad Heykal., 2014. Analisis Perbandingan Portofolio Saham Sektoral Properti (Studi Kasus ISSI dan KOMPAS100) Periode 2011-2013.Tesis (MM). Universitas Bina Nusantara

Hidayat, Taufik., 2010. Buku Pintar Investasi Reksadana, Saham, Stock Option, Valas, Emas.Jakarta: Mediakita.

Husnan, Suad., 2011. Dasar-Dasar Teori Portfolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Keempat. Yogyakarta. UPP AMP YKPN.

Intanie, Vera dan Felisca Oriana., 2014. Indeks SRI-Kehati dan Reaksi Harga Saham Emiten Terhadap Pengumuman Indeks SRI-Kehati (Studi Kasus pada Indeks SRI-Kehati).Jurnal Lemabga Penelitian dan Pengabdian kepada Masyarakat. Universitas Katolik Parahyangan.

Jogiyanto., 2013. Analisis & Desain Sistem Informasi : Pendekatan Tertruktur Teori dan Praktik Aplikasi Bisnis. Yogyakarta. Andi Offset

Kewal, Suramaya Suci., 2013. Pembentukan Portofolio Optimal Saham-saham Pada Periode Bullish Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Economia, Vol. 9 No.1.

Khotim, Achmad, Darminto dan Topowijono. , 2014. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal dan Stochastic Dominance dalam Pengambilan Keputusan Investasi (Studi Pada Saham-Saham Indeks Sri-Kehati yang Listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013). Jurnal Adiministrasi Bisnis (JAB), Vol. 11 No. 1.

Kodrat, David Sukardi dan Kurniawan Indonanjaya., 2010. Manajemen Investasi. 1st ed. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Markowitz, M. Harry., 1952. Portfolio Selection Efficient Diversification Of Investment:The John and son Inc, 77-91.

Nalini, Dr.R., 2014. Optimal Portfolio Construction Using Sharpe’s Single Index Model –A Study Of Selected Stock From BSE. International Journal of Advanced Research in Management and Social Sciences, Vol. 3 No.12.

Rahmasita, R.Rustam dan Devi.,2014 . Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Single Index Model (Studi Pada Saham-saham Sektor Dasar dan Kimia Bursa Efek Indonesia Periode (2011-2013). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), Vol. 16 No.1.

Riyanto, Bambang., 2013. Dasar- Dasar Pembelajaran Perusahaan. Yogyakarta: Gajah Mada.

Rodoni, Ahmad dan Herni Ali., 2014. Manajemen Keuangan Modern. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Samsul, Mohammad., 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Surabaya: Erlangga.

Sharpe, W.F., 2005. Investasi. Jakarta: Indeks Gramedia Group.

Sugiyono., 2009. Metode Penelitian Kualitatif, Bandung: Alfabeta.

Sukarno, Mokhamad., 2007. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Menggunakan Metode Single Indeks Di Bursa Efek Jakarta, Tesis (MM). Universitas Diponegoro

Sulistyorini, Agustin., 2009. Analisis Kinerja Portofolio Saham Dengan Metode Sharpe, Treynor dan Jensen (Saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2003 sampai 2007).Tesis(MM). Universitas Diponegoro.

Sumarsono, Sonny., 2009. Ekonomi Sumber Daya Manusia Teori dan Kebijakan Publik. Jogyakarta : Graha Ilmu.

Sunariyah., 2010. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. 4th ed. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Tandelilin, Eduardus.,2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi.Yogyakarta: Kanisius.

Triandaru, Sigit dan Totok Budisantoso., 2008. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Edisi 2. Jakarta: Salemba Empat.

Triharjono, Sigit., 2012. Single Indeks Model Sebagai Analisis Optimalisasi Portofolio Investasi Saham (Studi Kasus Pada Kelompok Saham LQ-45 di BEI Tahun 2009-2011).Tesis (MM). Universitas Pendidikan Indonesia.

www.bi.go.id

www.detik.com

www.finance.yahoo.com

www.idx.go.id

www.investing.com

www.ojk.go.id

www.sahamoke.com




DOI: https://doi.org/10.37721/je.v18i3.3

Refbacks

  • There are currently no refbacks.